趋势—价格变动的连续性,由从众效应决定
　　调整—价格的短期逆向运动,由恐惧心理决定

　　箱体—由惧怕变化决定.
　　但是这样还不够充分.为什么技术分析能预测出上涨的幅度是多少？这个需要用共振模型了。
　　市场在一个相对短的时间范围内，是相对封闭的，就像照相机按动快门，飞翔的鸟儿冻结在画面上一样。在这个相对封闭的市场里，所有参与者的行为的总和，决定了市场的走势。
　　每个参与者都有自己的“位置”（英文POSITION，这个玩意还真不知咋翻译才准确），或者说方向。在不可以做空的市场，参与者的位置是从100%持币0%持筹，到0%持币100%持筹。而在可以做空的市场，参与者的位置从100%做多，到不多不空，到100%做空。价格的走势，是由参与者持仓变化决定的（除了某方面大幅爆仓）。如果所有人的位置都确定了，都不变化位置，那么市场就不会有波动。当然也就没有成交量，这个是理论状态，现实中不存在。

　　有人从多变空，有人从空变多，这样相互抵消，最后剩下的变化方向，就是价格的变化方向。
　　于是就成了一个太极：当所有人的位置都是100%做多时，市场的唯一变化可能是有人开始转空，因而市场就只能下跌了，这就是物极必反。反过来，当所有人的位置都是100%做空时，市场就只能上涨了。这两种情况都是极端情况，也不会发生。因为在市场里“多”与“空”是对应配比的：
　　在不可以做空的市场，“多”是持筹，“空”是持币。短期来看，筹码数量不变，资金数量不变。当市场整体仓位上升时，推动股价上升，使得股票占筹币总值上升。比如有100股股票，100块钱。最初股票1股1块，那么筹币总值200块，筹码50%，也即市场总仓位50%。当有人开始转多后，市场总仓位上升到60%，那就是筹码占60%，资金占40%。由于资金总量不变，所以筹码是资金的60/40=1.5倍，150元，即每股1.5元，上涨50%。如果人们继续看多，总仓位上升到70%，那么股价涨到2.33元；总仓位80%时，股价4元；总仓位90%时，股价10元。倒过来算也一样，总仓位下降到40%，股价0.66元，下降到30%，股价0.43元，下降到20%，0.25元，下降到10%，0.1元。

　　在期货市场，”多“和”空“都是仓位，而且由于是对赌，所以是时刻完全相等的，另外还有没操作的资金。当有人空翻多时，会导致有多余多头找不到对手，价格就只能一路涨，一直涨到有人做空为止。而很可能是相反情况，价格上涨会让更多的人空翻多，推动价格继续上涨，直到空头爆仓强平。所以用封闭市场理论已经无法解释了。

　　实际上期货市场是商品交易市场的一部分，是与现货存在直接连通的。当价格上涨幅度过大时，生产方会出面做空，或者贸易商在期货上做空，到现货市场买货交割，赚差价。当价格下跌幅度过大时，消费方会出面做多，或者贸易商买进交割，然后在现货市场卖出。所以，当现货紧张时，期货市场就失去了平衡机制，出现超级暴涨，直到多头对利润满意了结为止。去年的棉花是很好的例子。其实实际的供需关系并没有那么紧张。而当现货供大于求时，由于有生产成本的底线，所以期货不会跌太多，一旦跌破生产成本，生产商和消费商都会进场做多。这样就解释了期货容易出现超涨行情的原因，当然超涨之后是暴跌，要跌回合理价位。

　　日期：2011-08-20　14:50:46
　　做期货，赚暴利的方法就是寻找这种超涨机会。期货价格涨1倍，资金就获利6～10倍，然后再翻手做空，会下跌30%以上，又获利2～3倍，合计12～30倍。每年抓住一个这样的大行情，足以。历年都有这样的行情。2011，白银，黄金；2010 棉花，2009 白糖；2008 豆油；2007 原油；2006 铜；2005 铜
　　日期：2011-08-21　23:00:58
　　对于可以部分做空的市场，比如股票市场的融券做空，本质和不能做空的市场是一样的，因为仓位也是0%～100%。
　　所以我们回到研究不能做空的市场。就直接以股票市场为例吧。股票市场上有2类人，一类是“专一“的，就是资金不离开股市的，卖了股票，就是等着下次买。一类是”不专一“的，即钱进了股市就是来买股票的，卖了股票钱就要提走的。所以，股票市场与其它金融市场也是联通的。时间单位越短，股票市场就越显得封闭，时间单位越长，就越显得开放。从长期来说，股票市场的”持仓量“，实际就是所有投资者对股票投资的配比。比如居民有20万亿存款，股票配比20%，就是5万亿的持仓，也即总市值5万亿。如果股票配比提高到50%，就是20万亿的持仓，总市值20万亿。前面提到过，是开放式基金的发行，打通了股票市场和存款，把数以万亿计的存款引入了股市，造就了0607的大牛市。

　　打个岔，由于股票市场的臭名昭著，多数企业家对股票的配比都是很低的，除了他自己公司的股票。而房地产的配比就非常高。简单说，只要余钱能买得起房的人，基本上都把钱投在房地产市场上了。而余钱买不起房的人，很大一部分资产都投到了股市。买得起房的人，有一小部分进入了股市坐庄，来赚买不起房的人的钱。一旦房地产市场逆转，房子和股票的持仓配比将发生逆转，股市必然上涨。

　　日期：2011-08-21　23:08:41
　　说正题。由于市场的羊群效应，所以持仓量的变化是一个连续的过程。在上涨时，越来越多的人提高持仓量，因而总持仓量提高，当然随时都有人降低持仓量。总持仓量在50%以下时，多翻空的力量肯定小于空翻多的力量，因而股价持续上涨，当持仓量达到一定高位时，比如80%，只要多翻空的比例是空翻多的1/4，买卖力量就将达到平衡，价格停止上涨。价格停止上涨后，空翻多减少，多翻空增加，总体仓位开始下降，股价开始下跌。下跌一段时间后，新的趋势形成，新的羊群效应，股价开始进入下跌通道。当持仓量降低到一定水平后，趋势又再逆转，如此往复。这是技术分析对波动预测的背后原理。

　　如果我们截取很短的时间单位，比如日内交易，则多数情况下”不专一“资金对走势影响非常小，而”专一“资金对走势影响非常大。所以道理和上面是一样的，”专一“资金的持仓量也是从低值到高值，从高值到低值来回波动的。
　　日期：2011-08-22　23:11:39
　　下面开始逐一分析现有的技术分析方法
　　周期分析
　　先从简单的说起吧。

　　周期分析，就是根据一些神奇数字，测算行情见顶和见底的时间。
　　有波动，就有涨跌，一涨一跌，就是一个周期。不光是价格，世间万物都有周期，短到心脏搏动，长到朝代更替。价格是人行为的产物，人是自然的产物，所以价格的波动周期一定是由自然的周期形成的。自然的周期，最常见的是日、月、年。还有一些我们不大注意的，比如前面提到的母猪繁殖周期。
　　因而，就出现了所谓的“神奇数字”。比较公认的周期，有一个半月、三个月、六个月、九个月、一年、一年半、三年、六年、十二年、六十年。
　　对于周期的预测，看底比看顶要准确。因为顶部往往是冲动形成的，有很多突发因素的影响，而底是靠自然的规律形成的，所以比较可靠。
　　每个市场由于其自身特性不同，所以周期也不同。