为什么呢？我们以最简单的硬币为例。假设我们猜硬币的大小，而且每一轮只可以下注一次，这与很多人的满仓操作差不多。从概率学分析，硬币两面都各具有50%的几率。任何一次我们猜的结果要么是正面，要么是反面，盈率都是50%，而不会出现第三种结果。假如我们有100元，每次下注10元，每次下注之后便马上面临开注，在这个过程中，没有合理的预判、没有慎密的思维、没有止损、也没有更长的时间等待，结果要么正面要么反面，从而决定我们是否输赢，每次输赢的金额也是固定的10元，没有丝毫的回旋余地，与你在这个过程中的心态完全没有关系，我们每次下注之后，便会被一个不被自己所控制的情况来判决我们的下注的唯一结果。

　　而股市则不同，我们在下注之后，我们可以自由控制持股时间，只要我们没有卖出手中的筹码，便不能最终说明我们是否输赢，虽然我们下注的筹码已成固定的事实，但我们可以自由设置自己的止损位，而且这个过程的控制还会受到心态的影响。假如我们下注的筹码较轻，我们也设置了我们所能承受的止损范围，我们便可以接受股价在我们的止损范围内的任何波动，而不急于任何操作。假如股价达到我们的止损，我们虽然进行了止损操作，但这是我们可以控制的。假如股价最后上涨超过我们的成本价，我们则可以灵活的决定是否加码或止盈。整个过程其实都是在我们的控制范围之内的，而与硬币游戏有着巨大的区别。换句话说，赌博每一局是个单一的独立过程，结局便是要么生，要么死，而股市交易则是一个连续的系统过程，主要讲究系统的协调性，而资金管理正是为了达到这种系统的协调性所采用的有效手段。

　　另外，我们在交易过程中，还借助了有效的技术研判工具，当行情符合我们的介入条件时才开始下注，这样，可以提高我们下注的成功率。而硬币游戏根本没有任何研判工具，任何时候都是正反各50%的概率，这完全是靠蒙去等待结果。
　　日期：2011-05-03　10:49:13
　　○3资金管理与心态
　　交易中的风险主要来源于两个方面，首先是市场风险，这是任何个人无法主宰的客观环境，为了尽量避开这种风险，主要通过趋势研判来尽量实现顺势而为。另一个方面风险则是心理风险，主要是来源与投资者本身。很多投资者在交易中总是失败，其实罪魁祸首就是心态失衡，而造成心态失衡的根本原因往往就是没能进行合理的资金管理。即使我们具备较高的研判成功率，但往往由于仓位过重，导致我们进行了错误的交易，结局便是：判断正确，却错误交易。正如《大话西游》里的一句对白：“我猜中了故事的开头，却猜不到故事的结尾。”

　　恐惧、贪婪，是每个人由生俱来的性格特点。当一笔不好的交易造成我们较大的亏损时，往往情绪异常激动和痛苦，各种非理智的想法便会时刻左右我们的情绪，甚至影响我们的判断和操作，这是每个投资者都无法摆脱的困境，即使再利害的高手也是如此，谁又不担心自己的本金被大幅套牢呢？所以，真正的高手是尽量趋利避害，远离大幅亏损的被动局面，为了这种结果，有时候宁愿放弃诱惑，减少盈利预期也在所不惜。

　　比如，我们跟踪某只个股，当其出现买点时，而且这个买点通过日常的实战统计，其成功率相对较高，但我们采用了一次全仓进入的操作。而往往股价在行情初期也会经历一定幅度的合理波动，这个波动范围通常会在3-5%之内或者更多，很少时候也采用V型反转。但如果采用震荡之后再选择方向，当股价达到我们成本之下的5%左右时，我们便会产生巨大的心理压力，会时刻担心继续下杀。因为，假如股价再杀跌2%甚至更多，那么我们便接近10%的亏损，将彻底陷入被动局面，到那时，止损不对，不止损也不对。因为可能止损之后股价马上又会反弹，但如果不止损，如果再继续下跌至20%或者30%，只会雪上加霜，损失将是很难挽回的。事实告诉我们，犹豫总是会将我们一步步拖向套牢的深渊，一步走错，步步皆错。而导致这些一连串错误的根源，往往都是因为我们初次建仓时的重仓所致。

　　另外，我们即使一次性重仓买入成功，股价短期内脱离成本区，我们便会控制不住而想东想西，可能由于前面弱势行情的惯性思维而担心行情会马上结束，害怕股价打回去不但利润丢失，还造成亏损，得不偿失。于是，我们在行情刚刚开始时便急着抛出了所有筹码，而很多时候市场的行情往往会超出我们的止盈计划，我们要么失去绝好的赚钱机会，要么冒着更大的风险被动追高，结果可想而知。

　　总结起来，都是因为仓位过重，影响交易心理，而让实盘交易没能客观的顺应趋势，承受市场合理的波动，接受市场带来的良好赚钱机会，要么错误止损，要么小幅盈利便出局，最终结局便是亏多赢少，成为了输家一列。
　　日期：2011-05-03　10:51:19
　　○4资金管理与技术
　　所有投资者无不是胸怀大志来到市场的，每个人都有发大财的美梦。但是你的对手盘都是聪明人，很多更是手握巨资，专业水平胜你10倍的主力庄家！你凭什么能在这里赚钱呢？历史也证明了，聪明的散户都懂技术，MACD、KDJ更是滚瓜烂熟，但他们的最后结局大多数是以悲惨收场。知道了这些，我们就要问自己一句：“你凭什么可以成为那10%里面的少部分人？在这个大多数人都以悲剧收场的市场里，你凭什么可以成功？”是啊，你有什么过人之处？或许有人会说，这不是很简单的吗？上个月我赚了多少多少！那么这个月你赚了多少？你能永远这样赚下去吗？如果你能稳定的持续的盈利，而不是短期暴利，那么你就可以在这里生存下去，进而取得发展了！你有这个把握吗？如果没有，那就继续钻研，或者远离股市；如果有这个把握，那么恭喜你，你才真正算是万中挑一的“绝世高手”！

　　世界上很多投资大师都认为资金管理和技术缺一不可，甚至资金管理比技术还要重要！但是我看到很多谈资金管理的帖子无人理会，我们在论坛里总是看到某某人谈论某个无敌指标，某某人热情洋溢的晒交割单，某某人全仓了某只强势股而赚了不少利润，下面的跟帖基本都是“高手”“佩服”“学习”之类的话语，我就知道这个市场能稳定盈利的人同样很少，大多数还是会把所有的盈利还回去的，大多数人还把学习方向搞错了！ 最后，更重要的是运用这两个技能的心态。不贪，才能运用好资金管理；不惧才能运用好技术。对于有技术的朋友，有很多时候及其后悔：我早就看好某某股票了，可惜没进。我相信你的确看好了，但是为什么没进呢？主要是害怕，害怕看错，害怕赔钱。仓位过重之后，要么不敢下注，要么经不起合理的震荡，要么离市过早，连技术上没有明显的背离信号也急得赶紧止盈，这不光是因为你对自己的技术没信心，更主要的是因为你没有良好的资金管理理念。没有良好的资金管理理念，是限制你技术发挥的根本原因，更是大幅亏损出局的罪魁恶首！ 因此无论你对技术研究多么深入，你的入场技术成功率多高，假如你不重视资金管理，企图一口吃个大胖子，这往往是你失败的开始。

　　资金管理是期货市场生存的根本，股市虽然没期市的杠杆放大效应，但同样是进入长期稳健获利之门的基础。学会了资金管理，你便可以超脱技术之外的境界，而交易也就真正成为了一门艺术。这应是我们真正值得研究的方向。
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　　日期：2011-5-3 10:53:00
　　○5几种资金管理方法
　　（A）满仓交易法