的确，对于任何一笔投资，盈利是最终的目的，但市场却又客观的存在风险，只要参与投资，风险便无法100%避免，我们唯一要做的就是将风险控制在合理的范围之内，让较大的损失不至于让我们失去元气。任何没有风险控制的盈利，最终将难以成功。
　　到底我们如何将风险控制在合理的范围之内呢，这就要求我们必须将止损明确化、资金管理程序化、加仓后的止损（赢）明确化，将一轮交易的损失幅度控制在我们能够承受的范围之内。只有在这样的基之上，再考虑盈利的问题。
　　B．承受波动，把握盈利
　　在实战交易中很多投资者总是凭感觉交易，实战时要么稍微跌破成本价或者一个市场传言，便恐慌不已，没到合理的止损点便赶紧止损，但事实往往刚刚止损了股价却又开始上涨，又会让他们后悔不已，于是，这种“后悔”的思想便又左右下一次的交易，下一次便又“吸取教训”，坚决不止损，股价却大幅下跌，久而久之，自己也不知道自己在干嘛，只知道自己总在亏损。

　　为何会有这样的结果。笔者认为，唯一的原因便是没有预先明确化止损价位。我们仔细复盘会发现，其实很多时候，股价在构筑阶段底部时，总会存在一个合理振幅空间（当然也会存在直接的V型反转）。我们在构筑底部的过程中，根本没有办法买到最低价，也不知道后市如何演绎。很多时候，总想买到更低价时，但股价老是不给我们低吸机会便V型向上，想立刻介入时，但买入之后总是在成本线下波动，如此的复杂因素总会造成投资者情绪不宁，操作难以适从，为了消除这种情绪上的压力导致可能出现的错误操作，所以我们必须接受一个合理的震荡空间，让股价可以在成本线之下一定幅度内震荡。当有了这个明确的止损价位，我们便可以接受止损价位上的任何波动，让我们能够信心持有筹码，而不会过早离市。在长期的交易中坚持下去，我们渐渐会发现，市场往往可以给我们不错的回报。

　　所以，设置好止损，其实很多时候是为了我们能够在合理的震荡行情里呆得更久，目的不是为了止损而止损，而是可以减少错误的止损，把握住更多的盈利机会，当你明确了这点并且每次建仓之后设立合理止损价位，便能欣然接受市场的波动，心理上也毫无压力，长期稳健盈利便离我们不远矣！
　　C．承认错误，更好机会
　　当股价到达我们预先设定好的止损价位时，对于交易者来说，便没有任何回旋余地，首先便是考虑第一时间止损，至于后面行情到底怎么走，根本不用去考虑。出来对了，便能避开大的亏损，出来错了，再根据盘面决定介入即可，机会永远都有。因此，提高盈利能力的关键问题就是我们设置止损是否合理，这在每一笔买入时便必须确定下来，而执行止损便只是一个机械化的问题，而不是到了实战止损时我们再来临场发挥，考虑前面的止损价设置是不是合理，这样的话，止损便失去任何意义。

　　当你执行止损时，你也不必痛苦万分，认为自己是个彻底的失败者，因为谁也没有能力每次都买对。从另一个角度来说，你很多时候执行止损，代表着你可以避开不必要的损失，保住本金，而且可以在更低价位买入更多便宜的筹码，下一次将是更好的介入机会，而你付出的无非是轻微而短暂的一点阵痛，与那些不执行止损而最终被套的投资者来说，你已经胜出一筹，何乐而不为呢？

　　日期：2011-05-02　19:31:54
　　止损的方法
　　当你明白上面几点止损的意义，你便能深刻认识到合理设置止损、严格执行止损，以及合理进行资金管理的重要性，这也是你开始迈入成功交易者的一道门槛。
　　到底要如何设置止损呢，范.K.撒普在《通向金融王国的自由之路》一书中详细介绍了几种比较有意义的止损方法，现在我们结合实战做一个简单的介绍和讨论。希望投资者结合自己的情况最终找到最适合自己的办法。
　　（A） 资金止损
　　很多人提倡使用资金止损，它们在心理方面占有一定的优势：你预先计算出自己在一次交易中能够接受的亏损量，然后把它作为一个止损。

　　由于在交易中笔者坚持采用分批介入的资金管理办法，这种方法计算起来比较复杂。对于初仓的止损价位计算比较容易，但在后面的加仓管理中，也必须清楚自己的止损（赢）位在哪里，以便更好的执行交易计划，而不是临场发挥。
　　笔者建议利用一些优秀的计算软件，比如EXCEL便是一款很不错的辅助工具，利用其强大而又灵活的公式计算和表格功能，进行设置自己的交易模版，在每次交易时便可以随时根据实时价格变化情况指导自己的操作。
　　后面将在资金管理模版内容中重点讨论这些方法。
　　（B）百分比止损
　　一些人设置止损的时候允许价格回撤到入市点的某个百分比，这在股票交易商中是非常普遍的行为。例如，你以30 元的价格买进一份股票，并打算在它回撤10%即到27 元的时候抛出。同样，若你在10 美元买进了一份股票，那么就会在9 美元时抛出；同样你会把100元的股票在90 元抛出。
　　在实战中，投资者尽量结合实盘统计和技术分析，找到一种成功率较高的合理百分比，如果你只是临时凭空挑选出了一些数字（这是很常见的），那么你可能正在扔掉大量潜在的利润。

　　（C）波动性止损
　　提示：波动性指大盘或个股的活跃程度，通常由价格的波动幅度来定义，很多投资者也称之为“乘离率”或“拐离率”，我们可以简单的理解为某日或某段时间内最低价与最高价的差值的绝对值与某条“趋势中轴”的比值，趋势中轴我们可以设置为某条移动平均线，比如5日线或10日线。
　　波动性止损是建立在这样一个假定上：波动性在某种程度上代表着市场噪音。因此，如果你把止损设置成波动性的倍数，那么就可能有一个超出市场噪音的不错的止损。我的经验是波动性止损是你可以选择的最佳的止损之一。
　　（D） 渠道突破止损
　　渠道突破，是在价格向下突破某个关键点位时进行止损，例如，你可能会在市场有了一个最近4O 天的新高时入市，你的止损也可能是一个渠道突破点，比如价格有了最近10 天的新低时。这个方法的一个优点是给了价格很多余地，并且远在噪音之上，很多有名的交易商都用这个方法。然而它也有一个最大的不足之处，就是可能返回去大量的利润，因为你的止损既是最糟情形的保护性止损又是获利离市点。

　　（E）支撑和阻力止损
　　一般说来，交易商进入市场后会在图表上察看支撑和阻力区域，止损一般都会放在这些水平的极点价位。当价格跌破某个支撑价位或者无法突破某个阻力位时便执行止损，一些交易商对这种止损可能有些偏执，因为它们看起来很明显。如果是这样的话，你可能想给止损加一个常数。因此，你可能会有一个入市点以下的支撑领域中的数加上某个常数后的止损。

　　（F）时间止损
　　很多交易商和投资者都说，如果一个头寸不是很快就朝着你预期的方向变动的话，它可能就不会再变了。时间止损只是告诉你在一个固定的时间段后，如果还没有获利，或者是一次任意水平的利润都没有，那么就抛出该头寸。