资金管理是所有交易环节中最个性化的一个方面，体现出了投资者自己性格的各个方面，没有好坏区分，适用为美。下面简单谈谈构建资金管理模块的大概思路：对自己所能承受的保证金最大亏损制定一个明确的额度，结合投资周期的长短，将总的亏损额度作为最宝贵的“资源”合理分配。这么做不仅仅是在强调将亏损额度量化，便于提高执行力，更重要的是，强化了一种理念：再多的资金如果管理不善，也会有亏完的一天！

　　有了上述额度的量化，投资者很容易明确在每次交易中，或者每个时间周期中可以动用的“亏损资源”。很多人将所有投资保证金比作“子丨弹丨”，我认为应该将自己的亏损额度比作“子丨弹丨”更贴切，子丨弹丨打出去是收不回来的，但是为了获取“猎物”我们又必须打出“子丨弹丨”，亏损额度用完了，就应该停止交易。
　　行情研判模块和资金管理模块相互结合可以测算出一个合理、明确的亏损额度，这个过程有助于提高执行力。
　　（C）交易策略
　　这是最灵活的一个环节，也是最见功夫的一个环节。在此环节中，许多投资者忽视了一个问题：行情的节奏感。制定一个适当的交易策略就是为了准确地踏住行情的节奏。节奏没塌好，指数上涨你也可能亏损，不同的人操作同一支股票，结局也可能是天壤之别，别人赚钱，你却亏损。交易策略需要解决以下三个问题：
　　1.进场时机。在确定自己交易的时间级别之后，该怎么看待自己的入场信号？比如：对于一个日线级别的交易者来说，在整个交易日中，如果是做突破的投资者，遇到开盘跳空突破关键价位时，是进场还是不进场？盘中回撤到关键点位以内，进场的单子该不该离场？为了避免这些问题，日线级别的交易者或许应该在快收盘的时候根据信号进场，过滤掉日内的信号。这样做可能会错过一些盈利空间，但是可以回避日内波动带来的不必要的止损动作，趋利避害。作为期货投资者应该将避害放在前面。这里只是举了一个例子，并不是说这样做是唯一的或者最好的方法，投资者应该对自己的交易进场时机有个明确的标准，以便执行。

　　2.如何应对行情突发事件。这是一个非常重要的问题。对于突发事件，一定要有积极的应对措施，不管突发事件是不利的还是有利的。很多投资者认为，突发事件虽会引起行情的异常波动，可以加速一波趋势行情，或者减缓一波趋势行情，但大多改变不了行情的趋势。既然是“突发”，无从预测，索性不去考虑。显然这样的观点有点消极。政府一直在积极号召各行各业建立“预警机制”，期货投资者也应该建立“预警机制”，最大程度地确保交易策略的顺利实施。否则会被突发事件打乱节奏，盲目进场或被动离场。

　　3.加减仓位，平滑心态。我一直不相信有投资者能面对行情的涨涨跌跌、资金的盈盈亏亏，可以做到真正的心如止水。都说人性的两大弱点——贪婪和恐惧。笔者认为，克服弱点应该从尊重弱点开始，弱点与生俱来，时时刻刻都会发挥作用，我们无法摆脱。但是我们可以制定明确的交易策略，通过加减仓位，来平滑或者冲抵盈亏波动对人性弱点的考验。

　　加减仓位的大概原则：亏损头寸只减仓，不加仓；盈利头寸加仓要按照事先设定好的经过测算的比例执行。需要说明的是，这只是一个大概原则，不是唯一标准。
　　交易系统是一个整体，各个模块是有机组合，不是简单叠加，好的交易系统不会突出某一个模块，而是通盘考虑、同步建立的。这很像中医理论中强调的“中”、“和”的思想，中医认为：人只要做到了“中”、“和”，就不会生病。好的交易系统的每一个细节都是全息的，都可以反映出整个系统的目标、原则、技巧等等所有信息。
　　人最难做到的是了解自己，正确地评价自己。交易方法可以学，但在学习方法的同时，一定要结合对自己的分析和了解。适合自己的方法才有可能成为最好的方法。
　　《孙子兵法》中有一段这样的描述：“将有五危，必死可杀，必生可虏，忿速可侮，廉洁可辱，爱民可烦。凡此五者，将之过也，用兵之灾也。覆军杀将，必以五危，不可不察也。”从五个方面分析了为将者的性格特点带来的后果，我觉得对交易也颇有指导意义。比如：“必死可杀”，意思是打仗不怕死、不顾一切的将军其结果往往是战死沙场，很多自认为勇敢、能“死抗”亏损的投资者，往往最终的结果是亏完离场。我们应该充分认识到自己的性格特征，在交易系统的构建上充分考虑这些因素的巨大影响力，并加以制衡。

　　日期：2011-05-02　17:45:59
　　四、关于风险
　　“股市有风险，入市需谨慎”，这句话无时无刻不在提醒每一位投资者，使很多人望而生畏，近而远之，认为这里完全是一个杀人不见血的赌场。然而股市的造富神话却又不停的吸引众多的人来到这里，试图在这里成就自己的财富梦想。
　　我们不得不承认，股市的确是险恶之地，既能让你登顶天堂，也能让你沉没地狱。但股市真的那么可怕吗？在笔者眼里，在这个世界，风险无处不在。从我们来到这个世界，我们的人生便无时无刻不充满风险。对于幼小的婴儿来说，可能一次小小的疾病或者一次不小心的摔倒，便失去生命；当我们行走于街道，可能一次意外的交通事故而面临死神的威胁；地震之际，可能你和家人在短短几十秒之内便从幸福一家转为家破人亡；高考之际，可能一次考试不顺就影响整个人生的轨迹；进入企业工作，我们努力在仕途寻求发展，欲求一官半职，但最终可能郁郁而不得志；对于权高位重的高级管理者，可能由于一次经不住诱惑而贪腐受贿，落得个身败名裂、锒铛入狱；对于一次争执，可能由于一时情绪失控而成为背负死刑的杀人者；对于企业家来说，几百万至数亿的实业投资同样由于管理不善而血本无归…….

　　股市的起起伏伏，在笔者眼里，与人生的起起伏伏并无二异，股市只不过是人生的浓缩，股市中的现象总能在实际生活中找到影子。记得有一个玩笑话，恋爱叫建仓，结婚叫持股，不合叫被套，离婚叫止损，简单而又形象，看来风险并不是股市特有的本质。
　　所以你不必过分惧怕这个市场，重要的是你有没有认真去理解股市波动的本质，有没有正确地去认识风险，有没有以一种职业化的严谨态度去管理自己的交易。管理企业需要付出很多心血，目的是让企业最终盈利，管理交易同样如此。相比之下，笔者反而认为控制交易的风险远比控制企业的风险来得容易和有效。企业需要涉及更多的资金投入，更多的人力资本，更多的政策风险，更多的市场风险，更低的资金效率，而且很多环节并不能受自己控制，从第一天第一笔投入开始，你只能选择这个项目长期坚持下去，也许是十年，也许是一生，也不能轻易执行“止损”和“换股”操作，而结果也无法预测，在我们的现实生活中，从富豪榜中坐拥上亿的实业家到破产者的报道并不在少数。股市投资与之相异的地方则是完全掌控于自己手里，虽然市场不可预测，但完全可以通过合理的风险管理策略来化解市场的不确定因素，完全可以在很短时间内对一笔交易进行纠错和止损，然后重新选择选择下一只投资标的，这种优势是实体经济无法比拟的。