那些聪慧的大鳄，如索罗斯、保尔森--就是那个在金融风暴中狂赚300亿美金的高手，早就在黄金市场布局做多，要玩一个有史以来最大的黄金泡沫。因为世界经济已经失去了货币锚。
　　当索罗斯带着90亿美金悄然来到香港，装修他那四百平米的办公室的时候，我们还能认为他是看好中国经济而来的吗？
　　此时，棉花正让所有纺织厂放声痛哭；橡胶正导致轮胎厂全线亏损；糖油的高价正慢慢侵蚀普通老百姓的钱包，恶性通胀大踏步的来到门前，直接敲破房门，跨过门槛，赤裸裸的红眼睛，正看着我们的饭碗和被窝。

日期：2010-10-26　00:01:14

　　我一直推测中国不会有勇气加息，因为那样将导致地方政府和国营体系所需要的低息贷款成本提升。但是，上周的突然加息还是让我和所有的人吃了一惊。尽管如此，还是有许多消息通天的人提前知道了这个消息。当天我正忙于其他事情，只是在上午和下午分别看了一下盘，发现奇怪的横盘，没有什么交易量。到晚间就明白这是所有的大庄家都在等待消息落地。

　　这个时候为何突然加息？对于大宗商品和通货膨胀，二十五个基点毫无作用。但是它对房地产市场的心理冲击力可谓巨大，在各个地方限购房的政策出台之后，在房地产税将要面世的压力之下，可以想想房地产市场的确已经日暮西山。
　　我在去年年末开始转型国际贸易和大宗商品，到六月份终于有契机跨入大宗商品和金融投机的大门，是再和时间赛跑，看要多块才能放弃房地产业的覆盖，因为这个行业已失去获利的好时段，尽管短炒可以赚钱，对于我来说，实业上去毫无帮助。
　　浙江资本的一个老板对我说，其实你放弃很可惜，当然你在资本市场有自己的想法，这个作为过度，也无话可说。但他并不了解我心底的无奈。在市场倾覆的时候，只有投机市场可以左右操作，做多或者做空，这样就能立于不败之地。
　　中国在去年释放十万亿人民币货币增发，今年的实际增发量也接近十万亿，因为央行释放了七八万亿，以各种形式进入中国的热钱要超过二万亿人民币。当国家实际的m2超过10万亿美金时，大于美国这样的经济体，我们的通胀已经不可避免。美国人的操刀只是推波助澜，致命一击。
　　索罗斯等人在香港以低息美元贷入，更换人民币，购买人民币资产和股票，赚取息差和率差。其实，我们也在这么做。这样内外的热钱都在合流赌人民币升值。

　　美国的经济面差，银行体系并不向实体经济贷款，引发实体流动性紧缩，金融体系的钱流迅速向巴西 中国等新兴市场流入，以牟取快速的获利。这就是为何美国的经济刺激失效的原因。
　　美国的目的目前是要引发国内通胀，让实体经济摆脱紧缩、美国必须快速解决美元刺激不能进入自身实体经济循环的矛盾。但目前释放的流动性在快速吹大大宗商品和中国资产的泡沫。在压制了房地产价格之后，资金横溢，跑去所有可以流动的资产项目。为了压制商品涨价，银行对棉花收购商的信贷早已终止，却也无法终止棉花的暴涨。马上我们就会面临今年冬装涨价三成到5成以上的局面。通胀的传导已经到了末端。

　　睡了，待续...

日期：2010-10-27　13:02:10

　　昨日酒多，人生已过半，所谓夜长梦多尿短觉少，既是如此。但是四十而不惑，明白自大炫耀对人生无益。酒时公司的同事严重抗议，对于趋势的判断和市场分析，是否不可以记录在博客和同行讨论？我正建立自己的分析模型和行业指数，加以时日验证，可作为核心竞争力。而分析路径和观点大可封闭。
　　华尔街的信条是沉默者赢。
　　由此，我们还是以文学姿态来描述未来。我的帖子一向黑白争鸣，没有中立者。好在还没看到谩骂者，看来投机并不像房地产多空言论这么刺激观众。
　　谢绝回答任何问题，老王所有文字仅供娱人娱己，不做投资之诱导，则人请自负。
　　现在写这篇文章已经晚了，但是早了也受限于公司纪律。几个月前，我给公司的分析报告，提及半年期的大宗商品大牛市。同期，由于交往几个同行，闲谈无忌，有决断者做多，现已经落袋为安。与空者私下打赌，现也可兑取一顿饭局。

　　我的理论基础大部分来源于奥地利学派和芝加哥学派，对于张五常的合约理论非常认同。我认为2008年以来的经济危机并没有解除，而是持续了下来。但是美国、中国两大经济体的刺激经济复苏政策，以天量货币增发来换取经济复苏没有任何的可能性，大量的资本没有进入实体经济，美国的整个银行体系都对实体企业惜贷，实际上造成了美国经济的紧缩。而金融体系的复苏，只代表资本在衍生市场的投机获得了救赎。中国的流动性去了基础建设和房地产领域，这也是我在两年前那篇帖子主张炒房的原因。基础建设和房地产行业的猛烈扩张，造成了世界商品市场快速回暖，铁矿石大亨力拓、必何必托、淡水河谷获得超额暴利。在铁矿石的谈判中，中国钢铁业没有任何的赢面。与此同时，智利、阿根廷、巴西、德国从中国的投资扩张中获得动力复苏。但是美国、日本、其余欧洲国家一筹莫展。

　　然而投资难以为继，经济尚未复苏，全球化的债务危机来临，无论是美国、欧洲还是中国都陷入了庞大的债务当中。中国的地方政府债务和国营体系的隐性债务导致了长期负利率，如果不是恶性通胀的压力，今年我们无法看到加息。但是这一次的加息有奥秘所在，你可以去观察一下储蓄利率和贷款利率的时间与幅度有何区别。中国抛出10万亿的货币增发，即使是货币经济学的泰斗弗里德曼从坟墓里爬起来，他也会吓得立即跑回去，无计可施。但是由于房地产市场的猛烈涨价和扩张，市场的流动性被蓄水池阻挡。而严厉的房地产调控导致了泄洪，流动性四处横流。

　　这是内因。
　　美国由于政局的压力，就业市场迟迟不能复苏，茶党的全国性运动导致美国民主党几次选举失败。奥巴马政府不得不继续刺激经济，美联储连续放出货币，并调低利率，压迫美元贬值。但是美国实体经济的紧缩，导致资本流向新兴市场：巴西、印度、中国；印度的金融体系比较完善和健康，他们的加息也算是迅速。而巴西却迎来了房地产市场的猛涨，中国就迎来了热钱涌入炒高人民币资产和大宗商品。

　　这是外因。
　　在这之前的半年甚至几个月内，你都可以布局做多，无论是棉花、橡胶、金属、糖，你都可以赚钱。不管是现货还是期货市场，你都可以获得巨大收益。
　　在美国中期选举之前，你可以停下来歇一会儿，看看政局的变化，对市场的刺激是否消化到位。
　　在粮食领域不要去碰，因为你会面临政府的迎头痛击。CPI的重要组成食品是大头，而国家维持稳定的信心是首屈一指的，从韦小宝的流放之地发生的变故，你就可以看到这样的决心。所以，在粮食领域做多，机会成本太高，风险太大，有身家性命之忧。
　　其余领域都可以尝试。
　　------------待续：索罗斯的布局；查诺斯的做空；黄金泡沫的终点；中国的外汇管制可能性；经济泡沫爆裂的危局；个人和国家的抉择和对策………