你会发现凡是一个行业内部，如果基本面差不多的话，市值大的的票往往市盈率低，市值小的的票往往市盈率高。说明大家一致偏爱小市值，为什么？

　　因为小市值有3大好处，
　　一是容易被举牌收购，如果市值异常小的话，连基本面都不重要了，就干脆被场外的大公司当壳资源看待。
　　二是股价容易被炒高甚至被坐庄操控。
　　三基本面还有做大的能力，总销售额、总利润、总资产还远远没有饱和，有充分发展壮大的空间，从而未来成长为高市值的票。
　　日期：2011-12-21　11:53:34
　　为什么不用止损？因为引入止损就多了一个自由度，对开发交易系统非常不利。交易系统的验证就像选美，自由度就像衣饰，你每允许选手多穿一件衣服，你选美的结果就会大打折扣。选手穿得越少，选美的真实性效果就越佳。

　　日期：2011-12-21　12:05:43
　　格雷厄姆的价值投资法有用么？
　　格雷厄姆是巴菲特的恩师，他在自己的书里也没有阐述清楚如何估值才最有效。
　　他曾给出一个经验估值公式，价值=收益*(8.5+预期增长率*2)。
　　举个例子说，如果成长性为10%，则估计其市盈率应该为28.5
　　可惜事后不但自己也检讨了，连巴菲特都认为老师构筑那公式时候欠考虑。

　　事实上他最有用的理论就是安全边际的估算，我在前帖已经论述过了。
　　日期：2011-12-21　14:16:08
　　如何选择银行股？
　　中国的银行股全都有两个双低的现象，低PB, 低PE.
　　如何评估？
　　首先建立一个假设：双低的股票PB永远大于1，否则就会触发举牌。

　　计算 冬眠期=（股价-净资产）/年收益
　　也就是说过了冬眠期，如果股价还是低于买入价，PB就将小于1了，除非股价开涨，而且未来每年的涨幅是 1/市盈率。
　　冬眠期是你理论上必须承受股价不涨的最长日期。
　　计算每只银行股的冬眠期，买入最短的，然后坚持持有，直到过了冬眠期。自然会有稳定回报。
　　日期：2011-12-21　15:54:47

　　今天银行间短期拆放利率暴涨，1周从3.2208涨到3.5983，2周从4.3742到4.9633。分别跳了11.7%和13.5%.
　　这就是股市目前暴跌的原因。
　　消息面没有问题，但是资金面着实非常吃紧。
　　如果这个现象不改变，股市年前难有作为。
　　日期：2011-12-21　16:46:36

　　如何看待政府的意见？
　　要相信的是政府确实有要办好事的良心和决心，尽管往往水平低下而没有办到。
　　记住，对于政府的分析或解释，就不要去听了。因为政府里没有高手能人。分析需要有头脑的人，但是政府里没有头脑。比如说什么大量IPO不是股市下跌的原因，又比如批评新股发行三高现象，这不过是隔靴搔痒转移民怨的伎俩。
　　如果这是政府的意图或者计划，那么我们必须紧跟。中国是政策市。比如每年的货币加息、提准计划都会在上年底或当年初由货币政策委员会的关键人物发表，但那个人绝不会是央行行长。紧跟政府，看人民日报炒股是绝佳的方法。如果人民日报说现在是相对底部，什么社保基金、汇金公司建仓啦，你就可以逐步跟进建仓。又比如，小川批评目前市道如此低迷还有基金非理性地顺趋势操作清盘。

　　政府叫大家不要炒房了，今年一季还把很多央企强行撤离楼市，从那时起你就不该再个人投资楼市了。
　　总之，听政府的声音投资不会吃药。
　　日期：2011-12-21　22:44:21
　　看期指的机构博弈能了解股市的动向么？没那么简单，必须学会反向思维。
　　负责任的机构都是仅仅将期指作为对冲工具的。例如，某机构看好某股，认为凭其优异的基本面可以使股价相对大盘上涨40%，然而如果出现系统性风险大盘下跌40%就没有盈利了。因此机构在建仓的同时在300期指上放出空单建立对冲。(a)未来如果结帐时大盘下跌了15%，股价也如期上涨了25%，那么期指空单会赚得15%，加上股票的25%盈利，就能实现40%的最后盈利。(b)未来如果结帐时大盘上升了15%，股价也如期上涨了55%，那么期指空单会赔15%，加上股票的55%盈利，同样能实现40%的最后盈利。

　　可见同一机构在期指和股市中的多空做法是完全相反的。在股市这个实仓中它是以多方身份表现的。这样的机构如果很多，大盘必将给推涨。而你却同时会看到，在期指市场机构所挂的空单纷纷输给了做多的散户。大盘上升后，其实机构将多余的盈利让利给期指市场的散户去分享了。
　　所以如果你研究期指市场的博弈细节，你必须知道它对大盘的反映是相反的，机构空单越多则越说明股市大盘的多头强势！
　　日期：2011-12-22　10:29:00
　　仅凭存量资金能否炒高股市？完全能够。
　　股市的推高是自然而然的，根本不需要增加额外资金的进场。

　　股市的数学模型。
　　假如甲乙双方各有10元现金。甲方有某股A，是当初3元买来的，他总要加价出让，如4元卖给乙。乙再加价以5元卖回给甲。甲再以6元卖给乙。甲乙共有现金始终为20元，而正常情况谁都不会割肉，因此股市仅凭存量的20元现金就可以自然抬高。甚至大家还可以关注到这时即使有谁问甲乙双方抽取几元现金，也不会影响这个股市抬高的游戏。

　　那么股市又是如何会下跌的呢？
　　日期：2011-12-22　12:48:30
　　中午，一周和两周的同业拆放利率各强力上升了5%和7%。
　　资金面还是持续吃紧。
　　日期：2011-12-22　13:19:51
　　什么是多头行情？

　　在成交量序列里数出一个一个尖峰，如果每一个尖峰直指上面价格曲线的尖峰或价格曲线的上坡线，就是多头行情。反之则是空头行情。
　　所以如果股价下跌时，你不必慌张，观察成交量有没有放大。如果成交量没有放大，不就正好配合前面的价量峰值对构画出一个多头行情的阶段?
　　日期：2011-12-22　15:50:32
　　股市里有一个玩了100年的把戏。
　　如果我手里有一个32人电话名单。就会：告诉前16人明天股市会涨，告诉后16人明天会跌。
　　假设明天股市跌了，我就选中这后16人，把他们分成2组。告诉前8人后天股市会涨，告诉后8人后天会跌。
　　......
　　如此到了第4天，剩下2人被选中，告诉1人次日股市会涨，告诉另1人次日会跌。

　　最后总会有一人会对我深信不疑，因为他觉得偶是“股神”啊，否则怎么天天都预测准确呢？于是我就要挟他："你已经享受了股神连续５天的准确预测，快寄钱来，否则就停止再供你信息了。"
　　现实中，骗子的名单不是３２人，而是３２万，那么骗子就可以对剩下的一万人要邪寄钱给他。只要能够骗到其中５％，就是５００人的钱就足够享福啦。
　　还是颇有成功率的。
　　怎么样，是否看着觉着眼熟？
　　日期：2011-12-22　16:13:00
　　刚入行的股民总喜欢谈论庄家操控，以为那神秘面纱背后是台赚钱机器。
　　告诉你现实中，庄家操盘十操九输。

　　最近爆出最大的股市操控案，操控资金572亿，才赚得4.26亿？那说明什么，说明操控手法有效率为零，是自欺欺人。这572亿放银行吃利息，或做做隔夜拆放，或连续买深发展的短期保本理财，一年也有15~40亿的收益。
　　坐庄，操控......那是傻瓜骗傻瓜的游戏，就是在比谁更傻！
　　日期：2011-12-22　16:53:12
　　怎么样？是不是找遍国内所有证券分析师，都找不到一个达到我那么高境界和高水准的？